Gestionamos
carteras personales
e institucionales
Filosofía de Valor
Visión de la renta variable como inversión, no como especulación, lo que deriva del conocimiento de los negocios y de su valor económico.
Medio y Largo Plazo
El objetivo es alcanzar a lo largo del tiempo una rentabilidad superior una vez ajustada por el riesgo, ya que a medio y largo plazo las cotizaciones reflejarán la evolución del valor de las empresas.
Baja Rotación
Tanto la convicción respecto a las tesis de inversión como la reducción de costes operativos aconsejan mantener una rotación adecuada.
En Patrivalor SGIIC S.A. nos guiamos por los principios del análisis fundamental y evitamos actuaciones bajo impresiones sensacionalistas.
Observamos la evolución de la actividad, tipos de interés y divisas de las grandes economías, además de la evolución de materias primas y oro. El flujo de noticias diario se sistematiza con informes periódicos.
Proceso de inversión
Paralelamente, realizamos la identificación de tendencias seculares / estructurales y analizamos para identificar compañías de alta calidad y solvencia que puedan alcanzar crecimientos de largo plazo y expansión de márgenes para mantener una rentabilidad por dividendo apropiada a su crecimiento. Analizamos más de 800 empresas globalmente, que son líderes en sectores atractivos, de las que vamos seleccionando unos 30 nombres.
Análisis cualitativo
Agrupación de empresas por sectores, según tengan precios fijados por el estado o por el mercado -en éste caso si venden a empresas o a particulares- y estudio de su posicionamiento estratégico y ventajas competitivas, más la opinión sobre el equipo directivo, que tiene gran importancia para la selección.
Análisis cuantitativo
Filtros de tipo fundamental y de naturaleza contable (valor intrínseco, y en especial balance y cuenta de resultados), contrastados con las valoraciones bursátiles respectivas.
En base a estos análisis se estima la evolución a lo largo de los ciclos económicos. Asimismo, se añaden filtros de análisis técnico mediante programas externos, ayudando a la confirmación de un escenario técnico favorable y limitando la volatilidad habitual en la gestión de valor.
De acuerdo con estas informaciones, constantemente actualizadas, se deduce la opinión sobre las circunstancias en que se va a desarrollar el próximo medio plazo, y se determina y revisa la diversificación por áreas geográficas de inversión, por sectores y por empresas que conforman la cartera de inversiones.
Gestión Activa Estratégica
Inversión libre respecto al índice de referencia: no está limitada por el índice pero tiene en cuenta la posible comparativa para tratar de mejorarlo en cualquier caso. Predomina la selección de inversiones a medio y largo plazo sobre el activismo bursátil.
Preservación de Capital
Conocidas la experiencia inversora, capacidad financiera del cliente y objetivos específicos de la cartera en su caso, Patrivalor SGIIC S.A. adapta los criterios generales de inversión según las indicaciones recibidas favoreciendo las alternativas con menor riesgo, la atención a la reducción permanente de los costes operativos y fiscales, y el uso de derivados limitado al control prudencial de la exposición a activos de riesgo en los casos en que así se solicite por el cliente.
Transparencia y Liquidez
Los clientes pueden realizar sus disposiciones con la mayor liquidez y simplicidad. Por otra parte, tenemos un amplio conocimiento de nuestros clientes que nos permite ajustarnos a sus necesidades. Los clientes tienen acceso directo a los gestores de los fondos y reciben información periódica y detallada sobre la situación de sus inversiones.
Calidad
La gestión de Patrivalor SGIIC S.A. sobre carteras y fondos delegados sólo tiene ocasión de contraste en el caso de los fondos de inversión, ya que, por sus características peculiares, son objeto de seguimiento y comparación por entidades especializadas.
Para ésta comparación, los fondos han de contar con historial suficiente. En el caso de Patrival aún no cuenta un número de años razonable para realizar la comparativa. Por su parte, Patribond ha sido premiado por las principales casas de análisis de fondos de inversión (Lipper, Morningstar, S&P). Son premios indicativos de la calidad del trabajo que se viene realizando y que nos animan a seguir intentando mantener y mejorar nuestra línea de trabajo en el futuro.
Independencia
Nuestro compromiso es trabajar exclusivamente para el mejor interés de nuestros clientes. No pertenecemos a ningún grupo financiero. Nuestro único compromiso es con nuestros clientes, y su satisfacción constituye nuestro principal objetivo. Solo gestionamos y asesoramos, por lo que no realizamos ninguna actividad que pueda implicar un conflicto de interés. Patrivalor SGIIC SA y el equipo gestor invierte en los fondos que gestiona, por lo que garantizamos una completa y transparente defensa de los intereses de nuestros clientes en materia de inversión.
Ética
Con el fin de promover un cambio positivo de la sociedad desde el sistema financiero, tratamos de optar por inversiones con buenas prácticas corporativas que supongan una sociedad más humana y sostenible que fomenten la calidad de vida y defiendan la dignidad humana.
